九阳股份(002242):营收表现较为稳健 经营提质毛利改善

Đánh bạc(www.84vng.com):Đánh bạc(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Đánh bạc(www.84vng.com)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,Đánh bạc(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

事件
10 月27 日公司发布2022 年第三季度报,前三季度公司实现营收69.25 亿元,同比-1.52%,归母净利润5.05 亿元,同比-23.91%,扣非后归母4.58亿元,同比-16.12%。3Q22 营收22.15 亿元,同比-3.23%,归母净利润1.58 亿元,同比-25.28%,扣非后归母1.59 亿元,同比-19.32%。
简评
收入端:内销淡季平淡,外销逆势微增。分市场来看,国内市场:受疫情影响叠加消费淡季,厨房小家电需求略显平淡,据国金LAB 数据3Q 公司线上销额同比-5%;国外市场:JS 环球生活旗下SN 分部3Q 毛收入同比增长约12%,固定汇率下同比增长约15%。公司协同为SN 分部提供厨小等产品,预计受益于SN 的快速增长,公司外销收入或实现微增。国内市场,公司积极洞察消费者需求,全面布局中高端产品,主打太空系列,,

新2会员网址www.hg108.vip)实时更新发布最新最快最有效的新2网址和新2最新网址,包括新2手机网址,新2备用网址,皇冠最新网址,新2足球网址,新2网址大全。

,目前公司在电饭煲、空气炸锅、豆浆机、破壁机等厨房小家电领域依旧保持领先优势。
利润端:产品结构升级推动毛利率提升,逆势投费净利仍显承压。3Q22 公司毛利率28.66%,同比+0.25pct,主要系产品结构优化及原材料有所回落等影响。费用率方面,3Q 公司销售、管理、研发、财务费用率分别为13.66%、4.05%、3.30%和-1.32%, 同比分别+2.19pct 、+0.21pct 、+0.14pct 和-0.84pct,销售费用增加或主要系新品营销推广及线下终端门店投入加大,财务费率下降预计主要系人民币贬值带来的汇兑收益增加。3Q公司归母净利率7.14%,同比-2.11pct。
盈利调整&投资建议
我们预计2022-2024 年公司营业收入分别为108.39、123.23、138.69 亿元,同比分别+2.84%、+13.68%、+12.55%,预计2022-2024 年公司归母净利润分别为6.86、7.94 、8.97 亿元, 同比分别-8.01%、+15.70%、+13.00%,当前股价对应2022-2024 年PE 分别为17x、15x、13x,维持“增持”评级。
风险提示
新品表现不及预期,行业竞争加剧风险,原材料价格大幅上涨风险,汇率大幅波动风险,关联交易风险,股东质押风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

,

新2足球网址www.99cx.vip)实时更新发布最新最快最有效的新2足球网址,包括新2手机网址,新2备用网址,皇冠最新网址,新2足球网址,新2网址大全。

添加回复:

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。